לקוחות וידידים נכבדים,
ביום ה- 4 ביולי 2016, פרסמה רשות ניירות ערך עמדה משפטית, הכוללת פרשנות חדשה לסוגיות הקשורות ב"הצעה ומכירה של ניירות ערך לציבור". העדכון הינו בעל השפעה מהותית על מתכונת פעילותם הקיימת של גופי השקעה רבים. אנו ממליצים לגופים הפועלים בתחום להיוועץ עימנו לגבי ההתאמות המתבקשות.
להלן תמצית הנקודות המהותיות:
(1) היקף הפרסום המותר אשר יהווה פרסום כללי ולא יעלה לכדי הצעה אסורה של ניירות ערך לציבור צומצם באופן מהותי. בהתאם לכך:
- חל איסור על פרסום מחיר, ריבית ותשואה (או תשואה צפויה) לגבי ההצעה העומדת על הפרק;
- חל איסור לפרסם היקפי גיוס קודמים;
- חל איסור לפרסם תשואות עתידיות בפרויקטים בהם החברה משקיעה או בהשקעות אותן היא מארגנת;
- חל איסור לפרסם תשואות ממוצעות או טווח תשואות ביחס להשקעות קודמות שבוצעו על ידי או באמצעות המיזם, ותשואות פרטניות ביחס להשקעות קודמות;
- חל איסור לפרסם נתונים אודות אופן מימון פרויקט; עלויותיו; מחיר מכירה משוער; נתוני מכירות או היקפי השקעות שבוצעו בעבר על ידי החברה וכל נתון כספי אחר.
- סגל הרשות מבהיר כי לא קיימת מניעה במסגרת פרסום כללי לפרסם את סכום ההשקעה המינימאלי הנדרש ממשקיעים; כמו כן, ניתן לפרסם את תחום הפעילות (כגון נדל"ן, היי-טק), סוג המוצר (וביחס לפרויקט נדל"ני- מיקום הנכס להשקעה ואפיוני השימוש בו) וזהות בעלי התפקיד במיזם.
(2) הצעה חוזרת: במניין המשקיעים אין צורך להביא בחשבון משקיע שהוצעו או נמכרו לו ניירות ערך על ידי המציע בשנים עשר החודשים האחרונים ונספר כבר במניין המשקיעים האמור.
לקריאת המסמך המלא – לחצו כאן.
נשמח לעמוד לרשותכם בכל שאלה או הבהרה,
הרצוג פוקס נאמן
